Programme EB-5 standard vs. Programme EB-5 des centres régionaux

Je préférerais obtenir la carte verte EB-5 en investissant dans ma propre entreprise et en la gérant dans le cadre du programme EB-5. En quoi cela diffère-t-il d’un investissement par l’intermédiaire d’un centre régional EB-5 ?

Il existe plusieurs différences essentielles entre la version « centre régional » du programme EB-5 (officiellement appelé « Programme des investisseurs immigrants ») et le programme EB-5 standard.

Différence n° 1 : Création d'emplois

Les exigences de base

Dans le cadre du programme EB-5 standard, l'investisseur doit créer 10 nouveaux emplois à temps plein pour des travailleurs américains (qui doivent être citoyens américains ou résidents permanents légaux) directement employés par la nouvelle entreprise commerciale dans laquelle l'investisseur investit. L'USCIS n'exige pas que tous les emplois soient déjà créés avant le dépôt de la demande I-526, puisqu'il est possible de prouver, sur la base d'un plan d'affaires assorti de projections, combien d'emplois seront créés au cours de la période de résidence conditionnelle de deux ans. Cependant, l'USCIS peut mettre en doute ces projections ; il est donc préférable d'avoir déjà créé autant d'emplois que possible.

Par ailleurs, dans le cadre du programme EB-5 standard, l’investisseur peut acquérir une entreprise existante en difficulté comptant au moins 10 employés à temps plein, c’est-à-dire une entreprise ayant perdu 20 % de sa valeur nette au cours des 12 à 24 mois précédents. Dans ce scénario, si l’investisseur maintient le même nombre d’employés que celui de l’entreprise avant son investissement, il n’est pas tenu de créer 10 nouveaux emplois, mais peut simplement conserver tous les emplois qui existaient avant son acquisition de l’entreprise. Si l'entreprise comptait moins de 10 emplois à temps plein au moment de l'investissement en vue de son acquisition, des emplois à temps plein supplémentaires doivent alors être créés afin d'atteindre le seuil de 10 emplois à temps plein (en additionnant les emplois existants et les nouveaux emplois).

Dans le cadre de la version « centre régional » du programme EB-5, la nouvelle entreprise commerciale dans laquelle l'investisseur investit n'est pas tenue d'employer directement des travailleurs. Au lieu de cela, la nouvelle entreprise commerciale peut investir dans une entreprise totalement indépendante ou lui prêter de l’argent, ce qui créera des emplois directement ou indirectement. Tant que les emplois créés directement ou indirectement s’élèvent à 10 par investisseur EB-5, l’exigence de création d’emplois est alors satisfaite. La création indirecte d’emplois par une entreprise autre que celle appartenant à l’investisseur EB-5 ne s’applique que dans le cadre du programme EB-5 des centres régionaux, et non dans le cadre du programme EB-5 standard.

Justificatifs de la création d’emplois

Dans le cadre du programme EB-5 standard, des documents d’immigration très détaillés et des registres de présence doivent être conservés. Pour que les 10 nouveaux emplois à temps plein soient éligibles au titre du programme EB-5, ils doivent être occupés par des citoyens américains ou des résidents permanents légaux aux États-Unis. Par conséquent, l’USCIS examine très attentivement les formulaires d’immigration I-9 afin de vérifier l’autorisation de travailler aux États-Unis. Si un travailleur présente un faux document d’immigration, l’USCIS ne tiendra pas compte de l’emploi occupé par ce travailleur. En conséquence, l’investisseur EB-5 devra investir dans des conseils professionnels pour mettre en place des procédures de conformité I-9 garantissant le respect des exigences de l’USCIS.

Dans le cadre du programme EB-5 standard, l’USCIS examine également de près les relevés de temps des employés afin de déterminer s’ils travaillent au moins 35 heures par semaine. Si les relevés de temps sont incomplets, l’USCIS peut rejeter la demande au motif qu’elle ne prouve pas que les 10 nouveaux emplois sont tous à temps plein.

Dans le cadre du programme EB-5 des centres régionaux, le type et la quantité de documents varient en fonction de la méthodologie de création d’emplois appliquée par le centre régional pour le projet concerné. Certains centres régionaux calculent la création d’« emplois directs » en se basant sur des projections du nombre d’employés que les locataires peuvent employer par mètre carré d’espace, en fonction de l’utilisation de l’espace loué, qu’il s’agisse de commerce de détail, de bureaux, d’industrie légère ou d’entrepôts, entre autres. Le nombre d’employés/d’emplois ainsi obtenu est intégré au modèle économique afin de calculer les emplois directs et indirects créés du fait que l’entreprise consomme des biens et des services dans l’économie locale.

D'autres centres régionaux déterminent la création d'emplois en calculant l'ensemble de la création d'emplois indirects à l'aide d'un modèle économique fondé sur les dépenses. Un exemple en serait un centre régional qui prête les fonds des investisseurs EB-5 à des entreprises privées menant des projets de construction à grande échelle. Le chiffre de la création d'emplois est calculé en multipliant le montant total des dépenses consacrées à la construction et/ou à la rénovation par un multiplicateur, incluant non seulement les fonds de prêt du projet du centre régional, mais également les autres dépenses provenant de sources de capitaux externes.

Dans le cadre de la méthodologie de création d’emplois indirects basée sur les dépenses, le calcul de la création d’emplois est beaucoup plus simple. Il s’agit simplement de multiplier le montant total des dépenses par le multiplicateur prévu par le modèle économique. L’USCIS peut souhaiter vérifier le montant effectivement dépensé conformément aux termes du projet, mais il n’y a pas de dénombrement pour déterminer le nombre d’emplois directs créés, puisque le calcul ne porte que sur les emplois indirects.

Différence n° 2 : L’investissement

Dans tous les programmes EB-5, si l’investissement est réalisé dans une zone rurale, une zone à fort taux de chômage appelée « zone d’emploi ciblée » (« TEA »), ou dans un projet lié aux infrastructures, un investissement de 800 000 dollars suffit pour que l’investisseur soit éligible. Si l'investissement est réalisé dans une zone économiquement plus forte et qui ne répond pas aux critères d'une zone rurale ou d'une zone à fort taux de chômage, ou dans un projet lié aux infrastructures, l'investissement doit s'élever à 1 050 000 $ pour que l'investisseur soit admissible au titre de n'importe quel programme EB-5.

Dans le cadre de tous les programmes EB-5, l’investissement doit être intégralement réalisé avant le dépôt de la demande I-526 (dans les dossiers EB-5 autogérés) ou I-526E (dans les dossiers EB-5 par centre régional), qui constitue la première étape du processus EB-5. Cela peut inclure le versement de la totalité du montant de l'investissement sur un compte séquestre, généralement détenu par une banque, les fonds d'investissement devant être débloqués au moment où la demande I-526 ou I-526E est approuvée.

C'est au niveau du processus d'investissement des fonds que réside la différence entre les deux programmes EB-5.

L'investisseur EB-5 autonome doit dépenser la totalité des 800 000 $ ou 1 050 000 $ avant de déposer la demande I-526 ou I-526E. L'option de dépôt fiduciaire n'entrerait en jeu que si la totalité du montant d'investissement requis était dépensée en une seule transaction, par exemple pour l'achat d'un bien immobilier destiné à servir de locaux commerciaux ou pour l'acquisition d'une entreprise existante pour 1 050 000 $. Dans la grande majorité des cas, cela ne sera pas possible, car la création d’une nouvelle entreprise implique généralement de nombreux achats de moindre importance : locaux commerciaux, stocks, divers outils, équipements, véhicules, etc., qui constitueront l’entreprise. Cela nécessite une période plus longue pour que l’investisseur mette son investissement en place.

L'investisseur participant à un programme EB-5 de centre régional place généralement les 800 000 dollars d'investissement sur un compte séquestre auprès d'une banque juste avant de déposer le formulaire I-526E, étant donné que le centre régional a déjà mis en place le projet à l'avance, ce qui suffit pour que l'investisseur mette les fonds d'investissement en place.

Différence n° 3 : Gestion et organisation de l'entreprise EB-5

Comme indiqué précédemment, un projet autogéré dans le cadre du programme EB-5 standard nécessite une préparation et une organisation pratiques approfondies de la part de l’investisseur EB-5, notamment les étapes suivantes : Pour l’investisseur d’un centre régional EB-5, le centre régional aura déjà effectué tous les préparatifs ; l’investisseur n’aura donc qu’à s’inscrire auprès du centre régional, verser les fonds sur le compte séquestre et collaborer avec l’avocat spécialisé en immigration pour documenter la provenance légale de ses fonds. Le centre régional fournira toute la documentation relative au projet à l’avocat spécialisé en immigration afin de lui permettre de préparer la demande I-526E.

1. Collaborez avec un avocat spécialisé en droit de l’immigration pour obtenir un visa de travail temporaire, tel qu’un visa d’investisseur E-2, un visa de transfert de cadre L-1A ou un visa de spécialiste H-1B, car l’investisseur aura besoin de près d’un an, voire plus, pour créer l’entreprise, en gérer le fonctionnement et effectuer toutes les démarches juridiques nécessaires afin d’être en mesure de lancer la procédure d’immigration EB-5 en déposant la demande I-526.
2. L'investisseur EB-5 doit définir une activité commerciale qui servira de base à l'investissement EB-5, trouver un emplacement approprié, prendre les dispositions nécessaires pour acheter ou louer les locaux, s'occuper des éventuels travaux d'aménagement, acquérir tout le stock, les outils, l'équipement, etc. nécessaires afin de démarrer l'entreprise.
3. L’investisseur doit travailler avec un avocat d’affaires, en coordination avec un avocat spécialisé en droit de l’immigration, pour créer les entités juridiques sous lesquelles l’entreprise exercera ses activités et les structurer de manière à répondre aux exigences en matière d’immigration, de fiscalité et de protection contre la responsabilité civile.
4. Comme mentionné précédemment, l’investisseur EB-5 devra investir dans des conseils juridiques en matière d’immigration pour élaborer des procédures de conformité au formulaire I-9 qui garantiront le respect des exigences de l’USCIS.
5. L’investisseur EB-5 devra travailler avec un rédacteur professionnel de plans d’affaires afin de produire un plan d’affaires convaincant, rédigé conformément aux directives établies. Ce plan devra expliquer les projections en matière de création d’emplois, en particulier si les emplois ne sont pas encore pourvus. Il devra également définir l’activité commerciale dans laquelle la nouvelle entreprise s’engagera, et établir les étapes et les jalons de la croissance prévue de l’entreprise.
6. Du début à la fin, l’investisseur EB-5 doit travailler en étroite collaboration avec un avocat spécialisé en droit de l’immigration, qui fournit des conseils à l’investisseur et aux autres conseillers professionnels à toutes les étapes de la création de l’entreprise et de la préparation de la demande I-526. L’origine légale des fonds doit être dûment documentée.

Différence n° 4 : Respect des exigences en matière d’immigration et préparation des documents pour la demande I-829 visant à lever les conditions

Les investisseurs relevant de toutes les versions du programme EB-5 obtiennent d’abord un statut de résident permanent conditionnel, et pour lever cette condition, ils doivent déposer une autre demande (I-829) auprès de l’USCIS afin de prouver qu’ils ont : L’investisseur EB-5 indépendant doit prouver qu’il a satisfait à toutes les exigences légales en matière d’immigration. En ce qui concerne les exigences de création d’emplois, cela signifie embaucher et maintenir 10 nouveaux emplois à temps plein pour des citoyens américains et des résidents permanents légaux des États-Unis. Cela implique de tenir des registres détaillés des heures de travail des employés et de mettre en place des procédures rigoureuses de conformité au formulaire I-9 pour prouver le statut d’immigration des employés, pouvant inclure des audits I-9 réalisés par un avocat spécialisé en droit de l’immigration.

1. maintenu l’investissement,
2. créé les 10 emplois par investisseur EB-5, et
3. ne s’est pas écarté de manière substantielle de l’activité commerciale pour laquelle l’USCIS a approuvé la demande I-526 ou I-526E.

L'investisseur doit également travailler en étroite collaboration avec son comptable fiscaliste afin de s'assurer qu'aucune distribution n'est prélevée sur son compte de capital. Des distributions de bénéfices peuvent être effectuées, mais pas des distributions qui réduisent l'investissement en capital de l'investisseur, ce qui amènerait l'USCIS à conclure que l'investissement n'a pas été maintenu, et la demande pourrait donc être rejetée.

Enfin, l’investisseur devra développer son entreprise avec soin, de manière à ce que celle-ci reste conforme à l’activité commerciale approuvée par l’USCIS lors de la phase de demande I-526 ou I-526E. Si l'investisseur modifie l'activité commerciale en se lançant dans un secteur d'activité totalement différent, l'USCIS exige qu'il dépose une « demande modifiée » afin que l'USCIS puisse évaluer et, espérons-le, approuver la nouvelle activité de l'entreprise comme base pour la carte verte EB-5.

Dans le cadre d’un centre régional EB-5, il incombe au centre régional de veiller au respect des exigences en matière d’immigration, puis de fournir à l’avocat spécialisé en immigration de l’investisseur les documents nécessaires pour déposer la demande I-829. Les centres régionaux les plus établis, qui ont géré davantage de projets et de dossiers d’immigration, possèdent une vaste expérience dans le respect des exigences légales en matière d’immigration. Ils sont devenus experts dans la mise en conformité de leurs projets avec les exigences de l’USCIS et s’assurent de disposer de toute la documentation nécessaire lorsque vient le moment pour leurs investisseurs de déposer la demande I-829.

Peut-on combiner les avantages du programme des centres régionaux et ceux du programme EB-5 standard ?

Oui. Cela peut se faire par le biais d’une entreprise autogérée s’associant à un centre régional existant. Toutefois, le centre régional doit être agréé par l’USCIS pour couvrir la région géographique où l’entreprise est implantée et le secteur d’activité dans lequel elle opère. S’associer à un centre régional existant entraînera évidemment des frais, qui devront être négociés avec le centre régional. Il s'agit d'une somme qui s'élèverait probablement à plusieurs dizaines de milliers de dollars. De plus, si le centre régional n'est pas déjà agréé pour couvrir la zone géographique et l'activité commerciale en question, l'investisseur EB-5 devra également prendre en charge les frais juridiques supplémentaires, les frais administratifs et les autres dépenses liées à la demande et à l'obtention d'un amendement à la désignation du centre régional auprès de l'USCIS, afin de couvrir la zone géographique ou l'activité commerciale appropriée.

Un partenariat avec le centre régional offrirait la possibilité de comptabiliser les emplois créés indirectement. Par conséquent, l’entreprise n’aurait pas à recruter et à employer directement les 10 nouveaux travailleurs à temps plein. De plus, cela faciliterait l’intégration d’investisseurs EB-5 supplémentaires dans le projet. En raison des frais supplémentaires importants, ce scénario de partenariat avec un centre régional n’aurait de sens que si l’investisseur EB-5 prévoit de faire appel à d’autres investisseurs EB-5.

Quel programme EB-5 me convient le mieux ?

Votre capacité à réussir dans l’entreprise

Il est très important d’évaluer de manière réaliste et minutieuse vos propres compétences en gestion, votre expérience de la gestion de votre propre entreprise, votre instinct entrepreneurial et votre débrouillardise, vos compétences en matière de marketing de votre propre entreprise, vos aptitudes à l’organisation et à la tenue des registres, ainsi que vos réserves de capital pour soutenir l’entreprise et son personnel, même si l’entreprise ne se développe pas comme prévu. De plus, vous devez vous demander, et mener des recherches objectives à ce sujet, si vous avez trouvé une entreprise qui proposera des biens ou des services pour lesquels il existe une réelle demande et qui constituera une base pour une croissance future. Enfin, étant donné que vous devrez gérer l'entreprise vous-même, envisagez-vous de vous installer aux États-Unis dans un endroit propice au développement d'une entreprise du type que vous envisagez de créer ? Si vous ne maîtrisez pas tous ces domaines, vous devriez alors envisager d'investir plutôt dans le programme EB-5 des centres régionaux.

Autres facteurs à prendre en compte dans le choix du programme EB-5

Enfant en passe d'atteindre l'âge limite

Si vous avez des enfants qui atteindront bientôt l'âge de 21 ans, le programme EB-5 des centres régionaux serait la meilleure option, car il faut du temps pour développer une entreprise qui servira de base solide pour être éligible au programme EB-5 standard, et cela pourrait prendre plus de temps que vous n'en disposez avant que votre enfant n'atteigne l'âge de 21 ans. De plus, lorsque vous développez votre propre entreprise EB-5, vous le faites sans l’expérience dont dispose un centre régional EB-5 établi ; il y a donc un risque accru que votre dossier ne soit pas accepté du premier coup, mais que votre ou vos enfants aient alors atteint l’âge de 21 ans et aient dépassé la limite d’âge, ne vous laissant ainsi pas de seconde chance de réussir.

Êtes-vous originaire d’un pays soumis à un arriéré de quotas dans le cadre du programme EB-5 ?

Certains pays, à savoir la Chine et l’Inde, sont soumis à un arriéré de quotas de carte verte EB-5 en raison du volume important d’immigrants provenant de ces pays dans le cadre du programme EB-5. La loi EB-5 Reform & Integrity Act de 2022 a créé des quotas réservés aux investissements réalisés dans les zones rurales, les zones à fort taux de chômage et pour les projets liés aux infrastructures. Par conséquent, les Chinois et les Indiens qui investissent dans des zones ou des projets éligibles à ces quotas réservés, pour lesquels il n'y a actuellement aucun retard pour aucun pays, ne sont pas concernés par ce retard. Ainsi, les ressortissants des pays soumis à un retard doivent investir dans des zones rurales, des zones à fort taux de chômage et dans des projets liés aux infrastructures afin de ne pas être soumis à un retard dans l'attribution des quotas.

Où souhaitez-vous vivre ?

Dans le cadre du programme EB-5 standard, vous devez résider dans la région où l'entreprise sera implantée, car vous devrez la gérer vous-même. Dans le cadre du programme EB-5 des centres régionaux, vous pouvez vivre où vous le souhaitez, car vous n'aurez pas à vous impliquer dans la gestion quotidienne de l'entreprise.

Souhaitez-vous simplement prendre votre retraite et ne plus travailler ?

Si vous souhaitez prendre votre retraite, le programme EB-5 standard ne vous convient pas, car vous devez vous engager à gérer activement l'entreprise au quotidien. Le programme EB-5 des centres régionaux est plus adapté, car vous n'avez pas besoin de vous impliquer dans la gestion quotidienne de l'entreprise.

Souhaitez-vous être maître de votre propre destin ?

Le programme EB-5 standard, dans le cadre duquel vous participez activement à la gestion quotidienne et prenez vous-même toutes les décisions, serait plus adapté. Néanmoins, comme indiqué précédemment, vous devriez examiner vos propres « qualifications » pour réussir dans cette entreprise.

Résumé

Si vous envisagez d'immigrer dans le cadre du programme EB-5, éventuellement par le biais de votre propre entreprise, vous devriez réfléchir attentivement à toutes les implications évoquées ici avant de prendre votre décision. Notre cabinet se tient à votre disposition pour vous aider dans le processus EB-5, quelle que soit l'approche que vous choisirez.